Тема 11 Инвестиционные качества ценных бумаг

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля. По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги. Кроме того, долговые ценные бумаги имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что значительно снижает уровень несистематического их риска. Долевые ценные бумаги характеризуются низким уровнем предсказуемости их инвестиционного дохода, который оценивается по двум параметрам - уровню предстоящих выплат дивидендов и приросту курсовой стоимости фондового инструмента. По уровню риска, связанного с характером эмитента, выделяют следующие виды фондовых инструментов инвестирования: Государственные ценные бумаги. Они представлены в основном долговыми обязательствами и имеют наименьший уровень инвестиционного риска. Отдельные виды государственных ценных бумаг рассматриваются даже в качестве эталона без рисковых инвестиций.

АЛГОРИТМ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг. Портфель ценных бумаг, критерии его формирования. Управление портфелем ценных бумаг Особое значение при операциях с ценными бумагами приобретает вопрос об оценке их качества. Инвестиционное качество — это оценка того, насколько ликвидна ценная бумага, низкорискована при стабильной курсовой стоимости, способна приносить проценты, превышающие среднерыночный процент или находящиеся на его уровне.

Оценка ценных бумаг проводится для целей привлечения инвестиций. оценке стоимости ценных бумаг учитываются такие инвестиционные качества.

Инвестиционная программа как средство реализации стратегических планов 8. Бизнес-план инвестиционного проекта Библиографический список ВВЕДЕНИЕ Переход России к рыночной системе экономических отношений порождает множество, связанных с этим проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования. Без создания заинтересованности потенциальных инвесторов в расширении объемов вложений в отечественную экономику в принципе невозможно решить задачи формирования устойчивых хозяйственных связей, развития производства, повышения благосостояния граждан, возрождения авторитета страны на мировой арене.

В связи с этим, особое значение приобретают различные методы оценки и обоснования инвестиционных проектов и решений, применяемых индивидуальными, корпоративными и институ- циональными инвесторами. Корректное использование этих методов, осознанный выбор направлений инвестирования обеспечивают достаточно достоверную оценку ожидаемых последствий их реализации. Для развитых стран мира и стран, развивающихся или переживающих кризис в экономике, инвестиционная политика, стимулирующая принятие инвестиционных решений и исполнение инвестиционных проектов, обеспечивающих поддержание технико-технологического состояния народного хозяйства на мировом уровне или достижения его, является одним из важнейших средств успешного осуществления независимой внутренней и внешней политики.

В этом состоит общеэкономическое значение инвестиций и принятия инвестиционных решений.

Д — сумма дивидендов, выплачиваемых в рассматриваемом периоде, ЧП — сумма чистой прибыли по результатам его деятельности. Интегральная оценка инвестиционных качеств облигаций: Оценить инвестиционную привлекательность финансовых инструментов можно следующими способами методами. С точки зрения конъюнктуры финансового рынка - на основе исследования динамики котировок технический анализ.

Технический графический анализ осуществляется на основе изучения соотношения спроса и предложения или ценовых изменений с построением диаграмм, графиков, трендов.

Услуги по оценке инвестиционных качеств ценных бумаг. осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля.

При выборе финансового инструмента на рынке ценных бумаг нужно обращать внимание на его инвестиционные характеристики. Одним из самых популярных финансовых инструментов рынка ценных бумаг являются акции различных предприятий. Инвестиционные качества акций — это единая оценка отдельных видов акций с позиции уровня их ликвидности, риска и доходности.

Второе направление связано с присваиванием каждой ценной бумаге или актива специального инвестиционного рейтинга. Как правило, такой рейтинг рассчитывается специальными независимыми экспертами рейтинговых агентств, на основе большого количества показателей, как количественных, так и качественных. Этап 1 — выявление акций, подлежащих оценке.

При этом очевидно, что выбор может охватывать как представленные на фондовых площадках акции отдельных отраслей и экономики, так и весь спектр акций.

Характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг, используемых коммерческими банками России

Приложение 1. Инвестиционные качества основных видов ценных бумаг 97 Приложение 2. Пример рейтинговой таблицы ценных бумаг 99 Приложение 3. Сравнительная эффективность технического и фундаментального анализа Введение Актуальность настоящего исследования. Проблемы привлечения ценных бумаг в качестве инвестиционных ресурсов освещались многими авторами, но, в основном, это были исследования и публикации, посвященные отдельным способам размещения акций, реже — облигаций, таким, как подписка и размещение акций при учреждении акционерного общества.

Инвестиционные качества ценных бумаг Для достижения любых инвестиционных целей необходимо оценить инвестиционные качества имеющихся.

В состав транзакционных активов отнесены безотзывные депозиты которые представляют собой депозиты группы ограниченные в использовании размещаемые в качестве гарантий банкам по кредитному соглашению Аналогичные соотношения складываются и по структуре характеризующей уровень и При досрочном выкупе облигаций по ценам превышающим номинальную стоимость разница погашается за счет резервного капитала 82 66, ГМК Норильский никель относятся вложения в ценные бумаги имеющиеся в наличии для продажи вложения в конвертируемые облигации имеющиеся в наличии для продажи займы выданные и прочая дебиторская задолженность векселя к получению Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании: К финансовым вложениям организации относятся государственные и муниципальные ценные бумаги ценные бумаги других организаций в том числе долговые ценные бумаги в которых дата и стоимость погашения определена облигации векселя вклады в уставные складочные капиталы других организаций в том числе дочерних и зависимых Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов: Для простоты предположим что нам требуется оценить инвестиционный проект срок жизни которого составляет пять лет Терминальная стоимость отсутствует Оценка стоимости осуществляется в ОФЗ облигациям федерального займа имеются на официальном сайте Банка России Монетарные активы Для примера упомянем об облигации с фиксированной ценой погашения в качестве которой может выступать нарицательная стоимость или выкупная цена Далее немонетарные активы нефинансовые активы нематериальные поисковые активы инвестиционные активы прочие внеоборотные активы операционные активы текущие активы оборотные активы Страница была полезной Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта: Будучи первоначально представителями действительного капитала вложенного в реальные предприятия они получают затем самостоятельную форму движения на рынке ценных бумаг в качестве титулов собственности приносящих доход где приобретают рыночную стоимость отличную от их номинальной стоимости При Главная тенденция развития фиктивного капитала появление новых видов ценных бумаг которые являются вторичными производными по отношению к ранее выпущенным например акции инвестиционных компаний финансовые фьючерсы опционы варранты Особенность современного этапа развития фиктивного капитала широкое распространение т См.

Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки

Облигации государственного сберегательного займа ОГСЗ ; 5. Облигации внутреннего валютного займа ОВВЗ. Большая часть ценных бумаг федерального правительства РФ эмитируется для покрытия бюджетного дефицита. Ценные бумаги местных органов власти получили общее название муниципальные облигации. В РФ их эмитентами являются органы исполнительной власти субъектов федерации и муниципальных образований.

Значительную их часть составляют целевые облигации, которые выпускаются для финансирования частных российских предприятий.

Методы финансирования инвестиционных проектов 53 Концепция дохода 75 Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки.

Ваш расчёт готов. Это действительно так, ведь профессиональное использование ценных бумаг является доходным финансовым инструментом. Именно поэтому оценка инвестиционных качеств ценных бумаг сегодня является очень востребованной услугой. По своей сути процедура оценки представляет особую интегральную характеристику ценных бумаг, которая осуществляется инвестором для формирования определенного инвестиционного портфеля.

Поэтому ценные бумаги относят к инструментам государственного экономического регулирования. К основным видам ценных бумаг, выпускаемых государством, относятся следующие: Казначейские векселя. Это краткосрочные обязательства, которые погашаются, как правило, в пределах одного года с момента выпуска.. Казначейские боны. К ним относят среднесрочные казначейские векселя, имеющие сроки погашения от 1 до 5 лет, с условием выплат процента в фиксированном размере.

Долгосрочные казначейские обязательства. Имеют срок погашения до 10 лет и даже более, важно, что по ним выплачиваются купонные проценты. Иностранные правительственные серии. Сюда входят серии правительственных счетов, а также серии местных органов власти.

Методы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг

При этом, особая роль в активизации инвестиционного процесса в России отведена рынку ценных бумаг, который обеспечивает гибкое межотраслевое перераспределение инвестиционных ресурсов, приток национальных и зарубежных инвестиций на российские предприятия, а также способствует формированию необходимых условий для стимулирования накопления капитала и трансформации сбережений в инвестиции.

Трансформация собственности и появление рынка ценных бумаг сформировали объективную необходимость оценки ценных бумаг, включающую определение их рыночной стоимости с учетом объема закрепляемых прав собственности. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг, в процессе осуществления финансового инвестирования во всех его формах, является одной из важнейших задач, также как оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке. Она представляет собой интегральную характеристику отдельных видов ценных бумаг, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля.

Актуальность выбранной темы определяется необходимостью решения в ближайшее время вопросов, связанных с созданием предпосылок для успешного развития инвестирования ценных бумаг в России, что позволит ему занять ведущее место среди инструментов денежно-кредитной политики страны.

При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг помимо расчета общих для всех Экономическая сущность, значение и цели инвестирования.

Кукинова Е. Байрамов Ф. Актуальность рассматриваемой нами темы обусловлена тем, что получение дохода чаще всего сопряжено с риском, причем связь между этими двумя характеристиками прямо пропорциональная: Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг, прежде всего, необходима инвестору, которому необходимо рассчитать риски своих вложений в ценные бумаги и знать вероятный доход, чтобы как минимум сохранить деньги в их исходной покупательной стоимости. В данной работе мы поставили цель рассмотреть способы эффективного управления инвестиционными качествами акций.

Основными характеристиками ценных бумаг, определяющими их инвестиционные качества, являются доходность, ликвидность и риск. Доходность — это способность ценной бумаги давать положительный финансовый результат. Ликвидность — это свойство ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержек на реализацию. Риск — вероятность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги.

При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг проводят исследование методами фундаментального и технического анализа. Фундаментальный анализ позволяет получить объективную оценку деятельности и финансового состояния предприятия-эмитента с учетом его места в отрасли, что, в свою очередь, позволяет достаточно точно спрогнозировать настроения существующих и потенциальных акционеров. Технический анализ направлен на изучение непосредственно рыночной динамики цен на ценные бумаги.

При этом используются графики, диаграммы движения курсов ценных бумаг, биржевые индексы и специально созданные технико-аналитические индикаторы.

1. Фундаментальный и технический анализ для начинающего инвестора на фондовом рынке Задачи и понятия

Posted on